详解普京访华

高盛：ARM业绩小幅beat，但市场已price in，维持卖出评级_蜘蛛资讯网

8.04亿美元。估值偏高，目标价125美元隐含40%下行尽管业绩与指引双双小幅超预期，高盛依然维持卖出判断，核心逻辑在于当前估值已过度反映市场对ARM成长性的乐观预期。高盛以正常化每股收益2.50美元、给予50倍市盈率估算，得出12个月目标价125美元。按高盛预测，ARM FY3/27E每股收益为2.10美元，对应当前股价市盈率约99.6倍；FY3/28E每股收益为2.80美元，对应市盈率仍高达7

不含股权激励的运营每股收益为0.60美元，高于高盛预测的0.58美元和市场预期的0.59美元。与此同时，公司对下一财季（FY1Q27E）的每股收益指引为0.40美元，较高盛及市场一致预期的0.36美元高出逾11%。高盛分析师表示，鉴于ARM近期投资者日释放的偏多头展望，以及市场对CPU成长前景的普遍乐观情绪，投资者在财报发布前的预期已被显著抬高，小幅超预期的实际数据难以带来股价的进一步提振，预计该

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发布时间：04:21:47